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真的猛狮!12家债权人豁免34亿债务,深交所发出灵魂拷问

发表时间: 2022-01-10 10:21:45

作者: 广州无冕信息技术有限公司

来源: 野马财经

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“潮汕帮”猛狮真猛!



作者 |梁春富
编辑丨蔡真
来源 | 野马财经
本文约3461字,阅读时长约10分钟

 

资本市场真是个藏龙卧虎的地方。

 

1月6日晚间,*ST猛狮(002684.SZ)披露公告称,公司的34.04亿元债务获12家债权人豁免

 

其中,豁免的债权人之一广州焕森投资有限公司(下称“广州焕森”)还曾在去年5月向法院提交对*ST猛狮的重整申请,仅仅半年之后,却大手一挥免去了上市公司6.8亿元的债务。

 

另一方面,部分豁免的债权人同时也是*ST猛狮的股东。这些债权人和股东来头都不小,涉及“雪松系”、“宜华系”、“中植系”等知名民营资本系。

 

与此同时,*ST猛狮还公告称,根据相关规定,公司股票目前面临终止上市风险。不过,通过上述债务豁免,*ST猛狮有望扭转净资产为负的窘境,一场保壳大戏似乎正在拉开帷幕。



34亿债务要“消失”



1月6日晚间,*ST猛狮发布关于收到《豁免债务通知书》《债权豁免函》的公告。

 

公告显示,在2021年12月31日(含当日)之前,*ST猛狮及子公司就已经收到12位债权人出具的《债权豁免函》及相关文件,涉及的债权总额为40.3亿元,其中获得豁免的债权金额为34.04亿元



(图源:*ST猛狮公告)

此次豁免债务的共计12位债权人。其中,最大债权人为华融(福建自贸试验区)投资有限公司,债权总额10.29亿元,豁免了8.53亿元,剩余1.76亿元

 

另一家华融金融租赁股份有限公司则豁免了*ST猛狮1.82亿元,剩余0.38亿元。

 

其次是关联方杭州凭德投资管理有限公司(下称“杭州凭德”),对*ST猛狮及其子公司豁免了8.33亿元的全部债务。

 

2017、2018年猛狮科技连续两个年度经审计的净利润为负值,且2018年度经审计的净资产为负值,猛狮科技因此“戴帽”成为“*ST猛狮”。更为严重的是,如果2019年的业绩仍为负,*ST猛狮将被退市。

 

为了避免退市,*ST猛狮开始寻求外部资本纾困。杭州凭德即是当年向*ST猛狮伸出援手的河南国资企业之一

 

2019年,杭州凭德等作为债务重组方,协助*ST猛狮进行债务重组,并豁免了*ST猛狮不超过20亿元的债务。2019年11月,杭州凭德又在二级市场上买入*ST猛狮股票,并称该举是为了成为公司的战略股东,增持本身也是为*ST猛狮纾困解难的实际行动之一。

 

随后,*ST猛狮公告称,于当年12月23日收到奖励资金2.5亿元,这是由于公司与三门峡市城乡一体化示范区管理委员会签署了合作协议,将公司注册地址由“广东省汕头市”变更为“河南省三门峡市”,并更名为“猛狮新能源科技(河南)股份有限公司”。

 

财报显示,该笔奖励对其2019年财务报表影响较为重大。2019年*ST猛狮的净资产为7489万元,如果没有这2.5亿元的补助,其将是资不抵债,难逃退市命运

 

截止2021年9月末,杭州凭德仍持有*ST猛狮2019.7万股股份,为第四大股东。

 

另外,福能(漳州)融资租赁股份有限公司、三门峡丰辉建筑材料有限公司分别豁免了*ST猛狮8946.73万元、9218.35万元债务。

 

再有则是曾向深圳中院申请*ST猛狮重整的广州焕森,豁免了6.8亿元债务。

 

广州焕森颇为神奇,2016年12月成立,唯一股东为杨小兰,注册资金不过5000万元,就敢在2018年受让深圳市利凯基金管理有限公司手中持有的*ST猛狮子公司3.23亿元的应收账款。另外还接手了*ST猛狮及其子公司的担保代偿、票据收益权,共计持有*ST猛狮7.55亿元债权

 

去年4月29日,广州焕森以*ST猛狮无法履行担保责任偿付上述债权为由,向深圳中院提交了《公司重整(预重整)申请书》。但在8月份又撤回了重整申请。

 

值得注意的是,深圳市利凯基金管理有限公司为广东省最大民营集团之一雪松控股旗下公司。2018年2月,猛狮科技实控人曾向雪松控股转让实际控制权,但后来没有实施。

 

此外,豁免的债权人还有开益禧(无锡)有限公司、江苏索尔新能源科技股份有限公司,背后分别为先导智能(300450.SZ)创始人王燕清、新三板公司索尔科技(831486.NQ)。



或再次成功保壳

*ST猛狮自2018年下半年开始陷入债务危机,陆续发生较大金额的金融机构借款及融资租赁款逾期,公司部分银行账户、资产被司法冻结。

 

目前公司流动资金极为短缺,多项业务无法开展,经营状态持续恶化,且达到资不抵债的地步,2021年前三季度,公司净利润为-9.26亿元,截至2021年9月末,其净资产为-26.45亿元。

 

根据退市规则,如果*ST猛狮在今年第四季度不能大幅改善经营业绩且将净资产变为正值,公司将面临直接退市

 

然而纵观该公司公告,并未发现有关公司改善经营业绩的相关公告。而且12月3日,因*ST猛狮没有取得证监会出具的无异议函,且已超过预重整期间,深圳中院不予受理其提出的破产重整申请,同时终结预重整。

 

*ST猛狮因不服深圳中院的上述裁定,依法向广东省高级人民法院提起上诉,已于12月13日向深圳中院递交《民事上诉状》,请求撤销深圳中院做出的相关民事裁定书和指令深圳中院受理公司提出的破产重整申请。

 

上诉还未有结果,进入2022年,*ST猛狮及子公司的12家债权人就踩着点,给予其了共计34亿元的债权豁免。若进展顺利,对*ST猛狮而言,无疑是重大利好,其净资产有可能转为正值,避免退市。毕竟根据企业会计准则的相关规定,债务豁免可增加公司营业外收入和资本公积。

 

不过,*ST猛狮也表示,本次债务豁免金额能否确认为2021年度的收益及资本公积存在不确定性,对公司2021年度经营业绩的影响及会计处理方法将以年审会计师事务所最终年度审计结果为准。

 

对于*ST猛狮的债权人和股东们来说,上市公司的资质自然更佳,还可能以债养债,且债权人持有的剩下债权也不至于成为坏账之类的不良资产。

 

债权豁免在短期内确实可以改善上市公司业绩,但从中长期看,频繁依赖债务减免无助于提高主营业务质量,稳定经营、长远发展才能撑起公司基本面



股东来头不小



曾经的锂电池巨头沦落到如今的下场,唏嘘感慨之余,企业不同寻常的成长经历同样发人深省。

 

1986年,瞄准了珠三角一带旺盛的摩托车市场,汕头市澄海人陈再喜在家乡创办了猛狮科技的前身——沪美蓄电池厂,做摩托车起动电池业务。此后,通过与上海蓄电池厂合作,并不断引进、研发新技术,企业迅速发展。

 

1998年,陈再喜之子陈乐伍从美国乔治亚大学毕业,回国接任公司总经理。二代操盘下,猛狮科技开始寻求海外市场,逐渐成长为我国最大的摩托车起动电池出口供应商。

 

2012年,猛狮科技于深圳中小板上市。2015年,猛狮科技转型,从单一的电池业务,向高端电池、新能源汽车、清洁能源等三大领域拓展,并且通过并购来实现产业升级转型。

 

刚上市时,猛狮科技的子公司仅有3家,而截至2017年底,其通过收购、新设成立,子公司已经达到73家。不过,其财务费用也从2012年的780万元,飙升至2017年底的2.7亿元。再加上部分收购子公司的业务难以盈利,2017年,猛狮科技亏损1.34亿元;2018年,亏损持续加剧,归母公司净利润变为-27.7亿。

 

另一方面,猛狮科技为实现扩张并购,多次通过发行股份、定增事项募资,由此引入很多新股东。

 

比如2015年3月,为收购华力特100%股权,猛狮科技向宜华集团发行股份募集2.16亿元。宜化集团的实控人为“潮汕资本教父”刘绍喜,与陈再喜一家是同乡

 

2016年2月5日,猛狮科技向青尚股权、深圳鼎江、深圳平湖、宁波中汇等6个特定对象增发5718万股,募集不超过15亿元,投向锂离子电池生产等项目。其中,深圳鼎江、深圳平湖为“中植系”旗下企业。截止2021年9月末,深圳鼎江、深圳平湖分别持有猛狮科技1715万股股份,合计持有上市公司6.02%股权。另外,这笔定增获配股份的锁定期已在2021年12月到期。

 

如今34亿的债务豁免让退市边缘的*ST猛狮再获希望。不过,年末突击“保壳”,难免引来监管注视。1月6日晚间,深交所火速下发问询函,要求公司请律师对债权人身份真实性、债务豁免金额的准确性、《豁免函》是否具有法律效力等事项发表明确意见。

 

深交所还要求说明上述12家债权人是否存在债权转移、是否暗藏“抽屉协议”、债务豁免事项是否附带其他条件,以及是否存在涉嫌内幕交易的情形。

 

1月7日早盘,*ST猛狮一字涨停。*ST猛狮系1月6日晚间公告债务豁免的消息,而2022年开年以来的4个交易日中,*ST猛狮已收获3个涨停,现价4.36元/股。


一位资本市场资深观察人士认为,资本市场没有无缘无故的“爱”,也没有无缘无故的“恨”。债权人也不会无缘无故给一家民营企业豁免数十亿的债务,也正如监管质疑的:此次债务豁免背后真正的交易到底是什么,是否存在“抽屉协议”?*ST猛狮后续回复问询函的公告应该是市场重点关注的内容,关键要看在什么条件下豁免了这34亿元债务,以及债务豁免后,是否还会有资产注入的动作。同时,“潮汕帮”在资本市场上的能量也不可小觑。

 

你怎么看待猛狮科技的34亿元债务豁免?等待潮汕猛狮的是退市,还是保壳?欢迎评论区留言


真的猛狮!12家债权人豁免34亿债务,深交所发出灵魂拷问
*ST猛狮后续回复问询函的公告应该是市场重点关注的内容,关键要看在什么条件下豁免了这34亿元债务,以及债务豁免后,是否还会有资产注入的动作。同时,“潮汕帮”在资本市场上的能量也不可小觑。
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