有赞裁员1500人？实情是命不由己 || 焦点

1500位打工人，日薪多少？

“微信生态第一股”有赞给出的答案是约2.71亿港元，人均18.07万元。

1月20日，据“新浪科技”消息，有赞于本月启动了第一轮裁员，产品和技术研发人员首先被裁。

受此消息影响，有赞股价当日下跌1.33%，次日股价持续下行4.05%，市值累计蒸发超2.71亿港元。

事实上，市场信心不足是有赞的常态。过去一年间，其股价从最高的4.52港元滑至0.34港元，市值跌去约700亿港元。

▲有赞近一年股价表现，图片来自雪球。

这位昔日佼佼者，似乎正步入黄昏时。

人员确实在调整

财报显示，截至2021年第三季度末，有赞拥有员工4358人，裁员1500人意味着裁员比例高达34.4%，最终员工总数少于2019年时的2941人。

“有赞在2021年上半年财务增长，所以Q3开始大规模扩张，人员规模迅速增长，不少被裁人员工作时间只有三四个月。”据“新消费日报”援引有赞某离职员工的说法，有赞的裁员并非像外界猜测的那样一次性裁掉1500多人，而是有节奏有计划的在裁人，“大概每天50的进度，已经走了差不多400人”。

此外，有多位已经离职的员工表示，此次被裁员工普遍入职时间不长，不少是有赞Q3季度人员扩张时入职，部分员工入职不足两个月。

按上述说法，有赞行动力爆棚，从快速扩张到收缩，只用了不到半年时间。

其中，产品技术开发岗位成为有赞此次裁员的重灾区。

而这一部分也是有赞在2021年重点扩张的板块——三季度，技术及产品开发人员占比达近40%，同期研究及开发支出达4.8亿元，同比增长50%。

“团队目前还好。”对此，有赞某技术团队负责人向《证券日报》表示，此次裁员只是正常的年底淘汰，而且是按照10%的末尾淘汰进行，“网传裁员1500人的数据有些夸张”。

赔偿方面则说法不一。

脉脉App上，有赞员工爆料称，多名员工被HR暗示如果要赔偿会影响后续工作的背调；也有认证员工表示，有N+1的赔偿。

1月21日，有赞方面回应称，已正式开启事业部化调整，将前台业务拆分成社交电商、新零售、美业、教育、Allvalue五大事业部。

据顶端新闻·河南商报，关于本次调整，有赞创始人兼CEO白鸦认为，有赞这些业务有各自不同的风格和协作需要，这次的拆分将让不同事业部更快地独立完成闭环协作。

命不由己

在最近一次全员会上，白鸦谈到有赞最有价值的资产应该是，“信任我们的商家、有共同目标和凝聚力的团队、持续创造价值的能力。”

现实是，愿意与有赞携手同行的商家呈减少趋势。

财报显示，有赞存量付费商家数量从2020年第三季度的9.78万家下滑至2021年前三季度的9.03万家。另外，2021年第三季度，有赞新增的付费商家数量为1.37万个，同比增长仅为6%，增速开始放缓。

▲有赞续费率不佳，图片来自天风证券。

一个重要原因是，有赞正在被快手等开始自建电商闭环的平台抛弃。

2018年，有赞与快手合作，为快手提供“短视频电商导购”解决方案。浦银国际研报显示，快手成为有赞最大的GMV来源，巅峰时期贡献约40%的GMV。

进入2021年，快手自身开始向商家提供工具包，有赞来自快手的GMV直接收缩。

有赞CFO俞韬在业绩说明会上表示，有赞上半年GMV不理想，主要是来自快手渠道的GMV下滑影响，快手平台GMV占整体GMV比例下滑至20%，预计全年快手GMV的占比会下降到10%-15%。

严重影响还在继续。

11月15日，快手电商决定对有赞执行第三方断链操作，不再支持直播间挂有赞的第三方商品。

尽管通过短视频、个人主页、店铺页等其他渠道售卖三方商品不受影响，这一举动仍然给有赞带来了巨大打击——公司尚未盈利，大靠山已渐行渐远。

而在中小商家层面，有赞竞争力一般，其一年最低6800元的收费不含小程序，而同行可以三分之一的价格囊括所有。

核心是，成立10年了，有赞的命运始终掌握在别人手里。

从诞生到发展，有赞一直“长”在微信的生态内，核心产品微商城根植于微信，其他服务和产品也立足于公众号、小程序、视频号等场景，很大程度上，这个头部电商SaaS服务商依赖于在微信体系内纵向发展。

搭上快手、抖音等直播平台后，有赞提供解决方案这一板块迸发新机，但同时其业务发展速度也受限于新兴平台。

当各大平台互联互通、流量和用户进入自由流通时代后，“中间商”有赞们的客户续约率面临着不小挑战。

瓶颈来自于有赞作为一种工具型产品，流量和产品“两头不占”，只是为商家提供技术支持和部分运营，能分到的蛋糕自然有限。

上市以来持续亏损

有赞在有意识地强化话语权。

2021年，除了深耕快手、微信两大平台外，有赞开始走出原有阵地，接入新的流量平台，如小红书、虎牙、映客、斗鱼、陌陌、QQ小程序、支付宝小程序等。

在有赞看来，布局更多第三方渠道，开拓更多元商户，是在稳定基本盘，更是在强化SaaS的服务话语权。

同时，有赞开始搭建自己的电商体系。

2020年6月，有赞收购电商直播购物平台“爱逛”，号召商家入驻，以有赞客CPS（销售返佣）模式，连接主播与商家两端，进行商品推广和销售。

据爱逛招商负责人杨雷介绍，爱逛通过微信朋友圈的分享形成用户裂变，过去两年服务了大概6、7万商家，直播、卖货、变现经验颇丰。

在2020年的年中内部信上，白鸦也以“爱逛”举例，说明直播电商正在爆发。

“有赞一直没有做成中心化的平台，一直都只是工具提供商，没有流量的沉淀，它试图通过直播后脱离工具提供商这一属性。”百联咨询创始人庄帅如是评价。

但直播电商这块短板，不是有赞想补就能补的，竞争者多如牛毛，战场态势以黑海形容都不为过。

至于美业、教育、Allvalue，有赞以“SaaS+”切入的这些赛道，皆有待市场验证。

反馈在营收数据上，有赞亏损状态加剧：2021年前三季度，营收11.76亿元，同比下降9.9%，净亏损7.59亿元，同比扩大113.2%。

这是自2018年借壳上市以来，有赞连续第四年亏损。

财报数据，2018年-2020年，有赞分别亏损7.26亿元、9.16亿元、5.46亿元，加上今年三季度亏损7.59亿元，累计亏损约29.47亿元。

按照白鸦设想，SaaS业务在中国的盈利路径基本为：三年投入，第四年微利，第五年开始赚回过往所有投入，第六年躺赚。

“有赞要深度对标目前全球最大的交易SaaS类产品Shopify。”2018年3月的内部全员邮件中，白鸦大胆放言。

但如今，有赞的SaaS生意还未躺赢，和对标的差距也越来越大。

昔日许下的美好愿景，还在蓝图规划中。