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俄军怂了,股市稳了?

发表时间: 2022-02-16 13:16:21

作者: 广州无冕信息技术有限公司

来源: 格隆汇

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作者 | 哥吉拉
数据支持 | 勾股大数据(www.gogudata.com)

昨日,创业板指数已经连续14个交易日处于5日线下方了,除了15年6月份的股灾之外,还未有如此弱势;而今天创业板一改颓势,终于迎来虎年像样的反弹,指数反弹超3%,创2022年以来最大的涨幅。

 

涨个3%点多,就能傍上“最”,说明前阵子市场做多信心真弱,而今日努力挣扎也只是勉强站上5日均线。

 

值得注意的是,今天扛起反弹的大旗的力量来自于机构重仓票,大多数为前期遭屠杀的成长股。

 

不少股民就调侃了:现在机构的春节假都放那么长的吗?元宵节才上班...

 

说到机构,就不得提一下高瓴最新美股持仓变动,去年在新能源赚得盆满钵满,而又精准逃顶教育股、高瓴调仓变动对于投资者大方向的把握还是有一定借鉴作用。

 

那么高瓴四季度持仓有没有什么大变化呢?更多详情点击下方视频了解????????




01

跷跷板效应



1月以来,创业板明显拖后腿,而上证强于其他指数。从春节至今的7个交易日,上证指数上涨2.52%,而创业板指数加上今天反弹还是下跌3.18%,沪深两市割裂感极强。其背后是价值股和成长股之间出现了比较激烈的拉锯战行情。

 

与前几天剧本相反,今天成长股一改颓势,强于价值股,无论是大盘还是小盘成长股均强于价值股。宁德一哥为首的成长总龙头,在昨日触底反弹下,今日继续走高,在宁王短暂企稳的前提下,成长股发起反攻。


表现在盘面,成长股方向,反弹最强的还是CXO板块,昨日博腾股份收了辉瑞的巨额订单,一单管够一年,博腾股份继昨日20CM一字板,今天继续高开高打,顺势带动了超跌的CXO板块。要知道,CXO在今日大涨之前,年初至今一个半月时间板块遭血洗21%。

 

相反,前期反弹最强的方向基本都下跌。一类是维稳的银保地和基建类;另一类是反转的旅游酒店文娱类跌幅居前。

 

很明显,资金有回流成长股的迹象,但是因为前期成长股的跌幅太大,筹码已经松动,所以稍微反弹就面临比较大的抛压,短期反弹并不能说明成长股已经企稳,但有一点确定的是市场情绪正逐渐修复。




02

喜忧参半



好的一方面,大A政策底、情绪底已经出现,短期来看,市场底也在确认。

 

市场在见底回升的周期中,往往经历政策底、情绪底和市场底。在经济面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力之下,上面早就定调维稳,而1月社融大增超预期,与过去一段时期的货币宽松政策有关。

 

此外,不仅央妈在努力,官媒也频频喊话稳定市场信心。前有证券日报“挺起A股的脊梁”;后有中国经济周刊“A股就这样被吓着了?央行该多说话、多解释”。可见上面维稳意愿强,政策底已经出现。

 

从短线角度来说,今天扛起反弹的大旗的力量来自于机构重仓票,机构最喜欢且参与最深的锂电池和医药开始止跌,这是情绪见底的信号。

 

机构票止跌,市场担心的基金负反馈影响也会减弱。1月以来是近六年市场跌幅最大的一个月,2月初成长股的下跌很直接的原因就是公募基金发行大幅下滑,导致盘面不断出现了负反馈,基金重仓股被抛弃。

 

最近的案例,就是去年21年2月中旬开跌到3月中旬负反馈后见底,而负反馈的被动杀跌大概也是阶段性见底的契机。

 

当然,今天市场反弹美中不足的就是量能不足。

 

最近几日,两市成交额一直维持在9000亿上下,相比于节前的万亿成交额,这样的成交量水平不足以推动市场快速上行。

 

今天机构拥抱的还是高景气度赛道,不管是新能源的赛道股,还是CXO赛道,都跟景气度是高度相关的。景气度上来了,自然确定性类型的股票就下去了。

 

很明显的就是,成长股和价值股之间的跷跷板效应。在流动性没有重大变化的前提下,市场不可能在长时间同时拥抱低估蓝筹和景气赛道。只有成交量再上一个台阶,才能给予市场有效的上涨动力。

 


03

后市展望



除了自身因素外,现在影响大A的最大宏观事件,还是俄乌战争阴云以及美联储的加息。

 

俄乌这对同室操戈,到底会不会真的打起来,不好说,但如果真的擦枪走火,股市必定还会崩一波。只不过,真正开打的可能性并不高,而媒体炒作的俄国和西方的军事冲突,更加不可能。

 

美俄都是两个超级核大国,打仗等于找死。普京就曾经说过:“我不知道第三次世界大战用什么武器,但第四次世界大战人们将只会用木棒和石头。”言外之意,就是如果发生第三次世界大战,整个地球等于被格式化,这还不是重启,而是重装系统,这个代价谁敢负?谁又负得起?

 

稍微懂点历史的都知道,要说东西方的战争阴云,最盛的有两次,一次是1961年的柏林危机,美俄的坦克直接对峙,双方仅一街之隔。

 

第二次是1962年的古巴导弹危机,据后来者回忆,双方的核弹发射上盖都已经打开,只差双方领导人按一下按钮,这一次是真正意义上的核战边缘,也是人类毁灭边缘。

 

 

所幸,两次都没有酿成悲剧。要知道,当时的领导层,大多数都是从二战战场回来的热血军人,要说脾气火爆、敢打敢杀,哪是现在这对文绉绉的领导人可比?但就在那样的氛围下,都没有开火,你说现在这个氛围,还会打仗,扯远了吧?

 

今天又传出消息,说普京愿意和西方谈判,也有说美国给了有建设性的提议,至于那个倒霉蛋--乌克兰总统泽连斯基也希望通过谈判解决问题。闹腾了一通,最后还不是得乖乖地坐下来聊聊。当然,不这么一闹腾,估计大家也都讹不到自己想要的,政治人物们比谁都深谙这一点,尤其是大国之间,讲究的不是开不开打,而是战略平衡,你有这么多核弹,我也有这么多,大家才可以平起平坐,相安无事。

 

尽管俄乌战争阴云还不能说完全散去,不过各方的利益诉求,最后大概率还是在谈判桌上敲定。

 

至于说美联储加息这个事,悬念也已经不大,刚发布的通胀数据这么高,也容不得鲍威尔再捂着掖着了,现在已经是2月中旬,盛传的3月份正式加息会不会真的来,很快揭晓。现在的市场情绪,可以说静待美联储的消息了。

 

未来走势如何?

 

宏观上也就取决了俄乌局势和美联储的加息政策。这段市场全球市场的波动,一定程度上price in了两者的利空影响,但不确定性仍然存在。现在资金的风格,仍然是避险为主,这也是黄金等避险资产持续走高的原因,除非俄乌危机正式结束、美联储加息正式宣布。

 

但盘后又传出俄罗斯军队撤回基地,俄乌局势缓和的消息。俄罗斯国际文传电讯社援引俄罗斯国防部表态称,俄西部和南部军区的部队已完成演习,正在通过铁路和公路返回基地。

 

全球股市反弹,纳指期货涨超1%,道指期货、标普500指数期货涨幅相继超过1%。欧洲股市明显反弹,俄罗斯交易系统指数(RTS)持续拉升,日内涨幅扩大至5%。

 

 

有股民就高喊了,俄乌局势缓和,股市要反转了。但要注意的是,俄乌事件只是短期全球市场调整的触发因素,阶段性缓和只是暂时的,美联储收水紧缩还在路上。

 

而对于国内市场的大涨,目前看都只是反弹,并不是反转。微观上,地缘政治事件频发,加息的刀又快落下,高估值板块的抛压仍然很重,特别是这两年炒的太疯的板块,像新能源、半导体,等到杀到相对合理的水平,配合增量、总量的逻辑,市场才会进入下一轮乐观的阶段。不过,目前还看不到。

 

至于低估值的传统大基建行业,市场认为这部分对应的是“稳”,是2022年稳增长的逻辑,所以保证的是增速的稳定,而政策的发力时点就集中在一季度,稳增长在一季度大概率会断断续续地涨,也还没完全兑现。

 


04

结语


在经历了将近两年的大放水之后,现在已经实实在在进入了流动性收缩阶段,加上地缘政治问题频发,市场也进入到大波动时期,每一个消息面上的异动,都可能造成市场的波动。

 

所以,现在的操作策略,一动不如一静,如果手头上拿着成长股,还是得小心点,如果是价值股,而且是低估值的价值股,躺平或许是最好的选择。

 

今年的投资,适当降低收益预期是需要的,稳扎稳打,绝不能太上头。

 

 

俄军怂了,股市稳了?
现在资金的风格,仍然是避险为主,这也是黄金等避险资产持续走高的原因,除非俄乌危机正式结束、美联储加息正式宣布。
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