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腾讯,回到2018 || 深度

发表时间: 2022-08-18 17:58:55

作者: 广州无冕信息技术有限公司

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二季度投资收益,从去年的208亿降至今年44亿,这让腾讯净利润腰斩,裁员、调薪、关停不挣钱的业务线外,腾讯还有什么招?


本文由无冕财经(wumiancaijing)原创发布

作者:施燕芬

编辑:陈涧

设计:岚昇

实习生:龙玉


现在的腾讯,跟5年前太像了。


8月17日,腾讯(00700.HK)收市录得316港元/股,5年前的同一天,股价为312.1港元/股。


如果你是一位腾讯股票的长期持有者,在2018年买下腾讯的股票后,一直没有抛售,今天你几乎零收益。


龙腾讯股价跌至5年前水平,图片来自雪球。


5年前的腾讯跟现在一样,股价足够低,前9个月里,腾讯股价下跌40%,市值蒸发万亿。


业绩上也难让人乐观。


2018年的财报,腾讯收入增速从56%降到32%,失去一半的想象力。


8月17日,腾讯发布今年二季度财报,收入增速趋缓,利润腰斩,营收为1340亿元,同比下滑3%;净利润为186亿元,同比下滑56%。


投资拖累腾讯。腾讯非国际财务报告准则下(Non-IFRS)的净利润为281亿元,同比下滑17%,这一数据反映主业经营。腾讯其他收益净额仅44亿,去年二季度为208亿,今年一季度为131亿,这一数据反映股权投资业绩。


2018年,自媒体人潘乱撰写文章《腾讯没有梦想》,直指腾讯正在丧失产品能力和创业精神,变成一家投资公司。


5年后,腾讯也同样焦虑自己是一家投资公司。


两天前,一则消息指腾讯将出售美团股票,引起市场巨大波动。财报会上,腾讯辟谣这一消息,但也指出腾讯一直在优化投资组合,未来会持续投资,也会考虑对哪些标的进行减持。


 调薪裁员,收缩持续


股价回到2018年,腾讯正打算把人员规模也调整至当年水平。


据《中国企业家》消息,腾讯多名被裁员工预估,这场裁员最终会停在总员工数7万人,略多于“930变革”前。


截至2022年6月30日,腾讯有员工110715名员工,3月底员工为116213名员工,一季度减少了5498名员工。


腾讯公司中期员工总薪酬567.79亿元,去年同期443.88亿元,而二季度薪酬为275.5亿元,员工人均月薪8.29万元,较一季度月薪下降900元。


一名接近腾讯的人士告诉无冕财经,腾讯招聘没有停止,个别组仍有一两个岗位名额,照此看,腾讯离职比例高于5%。


上述人士同时表示,腾讯调薪在三季度进行。二季度人均薪酬下降,是由于不少中高层出走。


腾讯正想方设法降低用人成本。


一名腾讯外包员工告诉无冕财经,腾讯已取消了外包员工食堂福利。据新浪科技,8月16日起,腾讯食堂的打包盒、水果等都需收费。


他还表示,这几天腾讯内部开始传要砍房补了。


一位搜狗成都子公司的员工告诉无冕财经,今年腾讯不想发展搜狗的成都业务,他被并入其他部门后,要求将劳动合同转签子公司,待遇比原先要差一截。


上述外包人员表示,转岗子公司实际等于外包。


二季度,腾讯一般行政开支环比下降2%至262亿元。腾讯高管表示,二季度还未呈现出管理费用的调整。


广告业务下滑


9月8日23时59分,腾讯游戏社区平台掌上WeGame将终止运营。


这款对标Steam的产品,早在2018年就进入“ICU病房”。


2018年,腾讯引进海外游戏《怪物猎人:世界》,是WeGame发力的第一炮。游戏上架没多久就被下架,原因是游戏版号申请的版本与最终发行的版本不一致。


运营事故引起玩家不满,玩家陆续离开WeGame。


WeGame出师未捷,在内部地位不高,难以发挥出它整合器的定位。一直没能与同样作为泛游戏产品企鹅电竞打通合作,反而让企鹅电竞与外部投资的虎牙、斗鱼一起赛马。


最终,企鹅电竞宣布在6月7日终止运营。


自4月以来,腾讯相继关停了QQ堂、小鹅拼拼、搜狗地图、企鹅电竞、VUE、搜狗搜索、腾讯看点、掌上WeGame等多个业务线产品。


腾讯部分APP停止运营,图片来自螺旋实验室。


在腾讯过往20多年的企业发展历程中,从没有哪一年试过如此果断收缩。2013年被放弃的腾讯微博,直到2020年才正式关停。


其实对于这些互联网产品,腾讯本该在2018年动手。


2018年,腾讯进行历史上第三次重大组织改革,人称“930变革”。


当时,QQ用户数大规模下滑、游戏版号停发、朋友圈人均时长被抖音抢去大半,腾讯的广告业务困难重重。


“930变革”后,腾讯业务发展重点从消费互联网转向产业互联网。因此,过去消费互联网QQ、新闻、长短视频等业务和产品,腾讯用了个内容与平台事业群(PCG)的大篮子装起来。


然后呢?就没有然后了。


后来,广告业务节节败退,腾讯认为是产品设计出了问题。于是,2021年,腾讯聘请了原网易云音乐副总裁王诗沐加入,成为内容平台腾讯新闻的第一负责人。


上一任腾讯新闻负责人、资深媒体人陈菊红,主推深度和精品内容。换了王诗沐后,将腾讯新闻对标今日头条,打造成以个性推荐为主的内容平台。


原先积累的品牌形象和口碑大受影响。据《财经天下》周刊,腾讯员工透露,腾讯新闻改革后,DAU反而降了30%-40%。


最终,腾讯新闻业务线被迫大收缩。在世界杯来临前,腾讯体育全线关停。据真故研究室消息,打造精品内容的好雨知时工作室、立春工作室整体撤销,其他几个工作室均有不同程度的裁员。


腾讯断舍离的速度在加快。今年5月,王诗沐转岗去孵化的NFT交易软件幻核等创新业务。8月16日,幻核宣布停止发售。


直到现在,腾讯的基本面仍旧未改。受腾讯视频和腾讯新闻的广告收入下降影响,腾讯广告业务连续两个季度同比负增长18%,在互联网企业中处于末位。


腾讯主要业务板块营收情况。


相较而言,字节跳动广告收入突破了增长天花板,一季度广告收入同比增长超10%。


 重估视频号


一名TMT分析师曾告诉无冕财经,微信视频号只是功能,商业化可能性不高。


腾讯正在打破他的想法。


二季度财报会上,腾讯花了大量的篇幅阐述视频号。


2018年春节,抖音日活用户数猛增3000万,腾讯决定重启停运一年多的微视,但很快又宣告失败。


短视频的任务在2021年交给张小龙。当年,张小龙在微信公开课上指明,微信接下来的发展方向是视频号。


以“产品洁癖”著称的张小龙,在微信商业化上向来克制。在公开课上,他表示,“我们从来不会关注用户在微信里停留的时长,那不是我们的目标。视频号没有花一分钱去购买内容,将来也不想这么做。”


自驱的视频号在2021年没有产生什么效果。2022年,腾讯加速发展视频号业务,视频号直播宣布推出新的商家激励计划。而张小龙缺席了这一年的微信公开课。


事实证明,视频号需要营销。


在视频号策划的罗大佑等线上演唱会助力下,二季报数据显示,视频号用户使用时间已超朋友圈使用时长的80%,总视频播放量同比增长超 200%;日活跃创作者数和日均视频上传量同比增幅也都超过 100%。


腾讯高管表示,今年7月,腾讯加速了视频号商业化进度,以基础合同方式卖广告,并将在8月底增加竞价方式,释放更多的广告。视频号的商业化爬坡过程会类似于微信朋友圈,而朋友圈广告收入达到每季度10亿元,用了5个季度。


腾讯认为,有朋友圈成功商业化的例子在先,视频号商业化做起来会清晰得多。


短视频中加载广告的成本,比在朋友圈等社交网络要低,在短视频中,如果消费者看到一个他不想看到的广告,他会划走,但也实现了广告触达。


目前,腾讯的朋友圈广告每天向用户展示3-4个,广告有效加载率接近2%-3%。但抖音和快手能保持14%-16%的广告加载率。因此,视频号广告加载率会超过朋友圈。


腾讯旗下的其他产品,正在全面短视频化。QQ底栏的“看点”取消,变成短视频平台“小世界”。尽管这些视频渠道商业化可能性不高,但增加了视频号广告的分销渠道。


这样看来,微信的压力又变大了。


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