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想在退休前积攒“养老钱”?养老目标基金了解一下

发表时间: 2023-11-06 14:54:12

作者: 广州无冕信息技术有限公司

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养老,需要尽早规划和准备。


在当下这个快节奏的社会中,不少人已经开始思考未来的养老问题。如何过上更高质量的退休生活,让晚年幸福而充实,成为人们热议的话题。



养老目标基金:专为养老投资设计


人们的养老储备意识正在不断提高。今年5月,中国保险资产管理业协会发布《中国养老财富储备调查报告》显示,64.3%的受访者认为,仅依靠基本养老保险较难甚至极难实现理想中的退休生活。80%以上的受访者认为除了政策性养老金外,退休前还需要额外进行养老储备


对大部分人而言,很难靠现金存款存下这笔额外的养老资金,于是,民众的观念开始从储蓄养老逐渐向投资养老转变。


养老投资是一场用长钱进行的长跑,资金安全性和长期收益率并重。


养老金是老百姓的“养命钱”,大部分人退休之后便没有了固定收入,生活开销、医疗保健等支出都要靠养老金。如果养老金投资于高风险资产的比例过高,一旦遭遇市场大幅下跌,由于已经临近提取期,可能没有足够的时间慢慢等到价值恢复。


养老金是一笔几十年后才会用到的钱,这期间不仅面临着通货膨胀风险,而且随着人均寿命不断延长,养老所需资金越来越多。如果年轻时将大部分养老金投资于收益率太低的资产,最终未必能攒够养老钱


因此,养老投资需要权衡各类资产的收益与风险,构建一个适合自己退休养老目标的资产配置方案。


对于普通投资者来说,要做好资产配置,既要懂宏观经济,又要懂资产,甚至还要会模型测算,难度确实有点大。于是,一类专门为养老投资而设计的公募基金便应运而生了,它就是“养老目标基金”


目前,我国养老目标日期基金分为目标日期基金和目标风险基金,这两种基金各有特点。



目标日期基金:按退休年龄选基金


养老目标日期基金很好辨认,一般其产品名称中都带有2038、2043、2050等年份,这些年份对应的是投资者的预计退休年份。


目标日期基金是根据投资者的退休年份来构建投资策略。例如,“90后”打工人小王,预计在2050年前后退休,那么他就可以选择带有“2050”的养老目标日期基金。


这种基金最大的特点就是将基金产品的资产配置结构与投资者的生命周期结合起来。随着时间推移,目标日期基金会随之调整资产配置比例,适配投资者在不同年龄阶段的风险偏好,所以,它也被称为陪你“慢慢变老”的基金。


养老目标日期基金为什么可以陪你“慢慢变老”?答案就藏在“下滑曲线”当中。


所谓“下滑曲线”,是指目标日期基金在不同时间段配置股票、债券等各类资产比例的动态变化路径。



从示意图可以看到,随着目标日期(退休日期)的临近,目标日期基金会逐渐降低权益类资产的配置比例,转而配置更多非权益类资产。


这种设计综合考虑了投资者在不同年龄段的财富积累状态和风险偏好,人生的不同阶段,风险偏好也不同。


一般而言,人在年轻时的风险承受能力相对较高,这时适合多配置一些风险较高的权益类资产;而中年或老年阶段风险承受能力逐步降低,这时应适当降低权益类资产的配置比例,增强投资组合的稳健性。


目标日期基金是一种“一站式”的养老金投资策略,对投资者的专业水平要求不高,只需要根据自己的退休日期选择基金投资,剩下的事情就可以交给专业的投资团队去做。



目标风险基金:按风险偏好选基金


对于那些很清楚自身的风险偏好的投资者而言,则可以考虑另外一种养老目标基金——目标风险基金。


在养老目标风险基金中,基金的投资策略是根据目标风险来设计的。根据特定的风险偏好,设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例,或使用广泛认可的方法如波动率等界定组合风险,并采取有效措施控制风险。


养老目标风险基金的目标风险等级,由低到高可分为保守、稳健、平衡、积极等


一般来说,权益类资产比例在0-30%的产品,名称中会带有“保守”或“稳健”;权益类资产比例在30%-60%的产品,名称中会带有“平衡”;权益类资产比例在60%-80%的产品,名称中会带有“积极”。



风险与收益是对等的,高收益必然伴随着高风险。权益类资产比例越高的基金,波动也就越大。如图所示,从积极型到保守型,波动率逐渐由大变小。


投资者可以根据自身的风险偏好来选择带有对应字眼的基金。如果投资者风险偏好较低,不愿意承受较大波动,可以选择保守型或稳健型产品;如果投资者风险偏好较高,面对较大波动时仍然很淡定,可以选择平衡型或积极型产品。


资产配置没有唯一或普适的解决方案,因人而异,因投资目标而变。资产配置也不是一劳永逸的,当经济环境、金融市场、组合资产等发生变化时,需要审时度势,进行优化调整。


如果投资者能够及早树立规划养老的意识,尽早行动起来,拉长积累期,那么养老投资的雪球就能滚得更久一些。



想在退休前积攒“养老钱”?养老目标基金了解一下
资产配置没有唯一或普适的解决方案,因人而异,因投资目标而变。
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